Durée
30h Th
Nombre de crédits
| Master en sciences de gestion, à finalité (H.D.) | 5 crédits | |||
| Master en sciences de gestion (H.D.) | 5 crédits |
Enseignant
Langue(s) de l'unité d'enseignement
Langue française
Organisation et évaluation
Enseignement au premier quadrimestre, examen en janvier
Horaire
Unités d'enseignement prérequises et corequises
Les unités prérequises ou corequises sont présentées au sein de chaque programme
Contenus de l'unité d'enseignement
A quoi servent les marchés financiers ? Comment fonctionne le système financier ? Quel est le rôle des intermédiaires financiers tels que les banques, les sociétés d'assurance et les fonds d'investissement ? ... Autant de questions auxquelles s'intéresse le cours de Principes de Finance et d'Assurance.
L'objectif principal du cours de « Principes de Finance et d'Assurance » est de transmettre aux étudiants les connaissances fondamentales permettant de répondre aux questions suivantes :
- Dans le domaine des « marchés financiers »: Quels sont les produits financiers disponibles et les risques qui y sont attachés ? Comment déterminer le prix d'une action/obligation? Quels sont les rendements offerts par les marchés financiers ?
- Dans le domaine de la « finance d'entreprise »: Comment évaluer l'attractivité d'un projet d'investissement ? Comment allouer les ressources financières d'une entreprise entre différents projets d'investissement ? Quel est le coût d'un financement?
- Dans le domaine de l'« assurance »: Comment déterminer les primes de risque/d'assurance, comment les assureurs gérent-ils l'incertitude? Quel est le métier de l'assurance ?
La première partie du cours présente les connaissances fondamentales en mathématiques financières, une introduction aux marchés financiers ainsi qu'à l'analyse des risques. Cette partie du cours est organisée en deux modules. Le premier module introduit la notion de la rémunération du temps : le cours couvre les principes de capitalisation et d'actualisation. La distinction entre taux d'intérêt simple et composé, taux nominal et taux de rentabilité actuariel et les concepts de valeur actuelle nette et d'annuité sont notamment abordés. Le deuxième module introduit la notion de la rémunération du risque et de rendement ajusté pour le risque. Une introduction à la théorie du portefeuille permet aux étudiants d'acquérir les connaissances nécessaires à la détermination de la rémunération des risques financiers. Les concepts de diversification des risques et de taux de rentabilité exigé par les investisseurs sont abordés.
La deuxième partie du cours applique les connaissances acquises au cours des deux premiers modules:
- à la valorisation des principaux titres financiers tels les actions, les obligations;
- à la gestion des actifs financiers ;
- à l'évaluation de la rentabilité des projets d'investissement ainsi qu'à la gestion des actifs financiers;
- au lien entre la finance et l'assurance: les actuaires sont perçus comme les « ingénieurs » du risque.
Acquis d'apprentissage (objectifs d'apprentissage) de l'unité d'enseignement
Au terme du cours de Principes de Finance et d'Assurance, l'étudiant disposera d'une boîte à outils servant à l'évaluation des actifs financiers et des projets d'investissement, à l'identification des risques et à la gestion d'actifs financiers et finalement à la gestion des assurances. Ces outils leur permettront de résoudre des problèmes complexes de gestion dans le domaine de la finance de marché et d'entreprise ainsi que dans le domaine des assurances.
Ce cours contribue aux attendus d'apprentissage suivants :
ILO-1 : Renforcer ses connaissances et sa compréhension des disciplines de gestion ainsi que son contexte juridique, politique et social.
ILO-2 : Acquérir les connaissances et la compréhension de l'une des disciplines de spécialisation
ILO-4 : Rechercher de manière autonome et méthodique l'information nécessaire à la résolution d'un problème de gestion transversal et complexe.
ILO-6: Intégrer des informations, des outils, des connaissances et des données contextuelles afin de concevoir et proposer, individuellement ou en équipe, des solutions originales, créatives et viables à des problèmes de gestion complexes réels ou simulés.
Savoirs et compétences prérequis
Notions de statistiques et de probabilités
Activités d'apprentissage prévues et méthodes d'enseignement
L'apprentissage des connaissances fondamentales se fera au travers d'exposés magistraux et de discussions autour de problématiques clefs en finance d'entreprise, finance de marché et en assurance. L'étudiant aura l'occasion de s'exercer à la résolution de problèmes de gestion dans le cadre de sessions d'exercices intégrées aux séances de cours.
Les concepts théoriques seront confrontés aux réalités de terrain au travers d'interventions de professionnels du secteur financier et des assurances.
Mode d'enseignement (présentiel ; enseignement à distance)
Le cours se déroule de septembre à novembre et compte 30h de présentiel.
Le cours débute le 23 septembre 2017.
Lectures recommandées ou obligatoires et notes de cours
Lectures recommandées : Les étudiants sont invités à consulter les ouvrages de référence afin d'améliorer leur compréhension des concepts fondamentaux en finance.
- Pierre Vernimmen - Finance d'entreprise, Pascal Quiry et Yann Le Fur, 2012, Edition Dalloz
- Mathématiques et gestion financière - Applications avec exercices corrigés, Octave Jokung Nguéna, Edition de Boeck
- Aswath Damodaran, Pratique de la finance d'entreprise, De Boeck
Lectures obligatoires:
Le matériel posté sur la plateforme lol@.
Modalités d'évaluation et critères
Les étudiants seront évalués au travers d'un examen écrit sur leur maîtrise des concepts fondamentaux en finance d'entreprise, en finance de marché et dans le domaine des assurances ainsi que sur leur capacité à solutionner des problèmes de gestion d'actifs financiers, de gestion financière et de gestion des assurances.
Deux sessions d'examen sont organisées. L'examen de première session a lieu en janvier/février. L'examen de seconde session a lieu en août/septembre. Aucune session intermédiaire n'est organisée.
Des rendez-vous individuels de consultation de copies peuvent être organisés dans les 4 semaines (maximum) suivant la publication des résultats. L'étudiant doit prendre contact avec le professeur dans un délai d'une semaine maximum après la publication des résultats afin de fixer un rendez-vous.
Les étudiants ne pouvant se rendre à l'examen de première session pour raisons médicales ou professionnelles sont priés de remettre une attestation à l'apparitorat. Une deuxième chance leur sera offerte après (et conditionnée à) l'examen écrit de seconde session en cas d'échec de celui-ci. Les conditions d'éligibilité sont une absence justifiée en janvier (par un certificat médical ou professionnel) et une note de plus de 5/20 à l'examen écrit de seconde session. Ce certificat doit être remis dans la semaine suivant l'examen de janvier. Les certificats non remis dans les temps ne seront pas pris en compte.
Stage(s)
none
Remarques organisationnelles
Les étudiants sont invités à consulter régulièrement la plateforme lol@ pour toute information pratique concernant le cours.
Une participation active des étudiants lors des différents cours est encouragée pour une bonne compréhension des concepts et une bonne préparation de l'examen. Les étudiants sont invités à interagir lors des cours de façon à éclaircir leurs interrogations sur la matière lors des différents modules.
En dehors des séances de cours, les étudiants ont la possibilité, en cas d'incompréhension des concepts fondamentaux et des applications vues au cours, à contacter l'assistant responsable du cours (Maxime Ledent) afin de fixer un rendez-vous. Maxime Ledent fixera alors un rendez-vous individuel ou de groupe avec l'une des personnes de l'équipe du Professeur Lambert (Cédric Gillain, Joachim Davoli ou Maxime Ledent).
Contacts
Marie Lambert - Chargée de cours - marie.lambert@ulg.ac.be
Encadrement:
Maxime Ledent (Assistant et coordinateur) - maxime.ledent@ulg.ac.be
Joachim Davoli (Assistant) - joachim.davoli@ulg.ac.be
Cédric Gillain (Doctorant) - cedric.gillain@ulg.ac.be
Notes en ligne
Transparents et exercices
Les transparents et les énoncés des séances d'exercices sont disponibles sous la rubrique "documents". Ils font partie intégrante de la matière.