Programme des cours 2015-2016
FINA0055-1  
Advanced Topics in Banking and Insurance
Durée :
30h Th
Nombre de crédits :
Master en sciences de gestion, à finalité5
Nom du professeur :
Fabien Boniver, Georges Hübner
Coordinateur(s) :
Georges Hübner
Langue(s) du cours :
Langue anglaise
Organisation et évaluation :
Enseignement au deuxième quadrimestre
Unités d'enseignement prérequises et corequises :
Les unités prérequises ou corequises sont présentées au sein de chaque programme
Contenus du cours :
1. Partim Banking:
Le cours est fondé sur le cours de "Banking and Insurance" ou équivalent comme savoir préalable.
La première partie est dédiée à l'application des concepts de taux d'intérêt, courbe des taux, "maturity gap", marge nette d'intérêt, "interest-sensitive gap", duration et immunisation, dans le contexte du problème général de portefeuille de la banque (gestion des actifs-dettes, gestion du risque de taux d'intérêt, gestion de la trésorerie) et dans le contexte de la régulation financière. Nous passons également en revue les dérivés de taux d'intérêt qui peuvent être utilisés pour gérer/couvrir le risque de taux d'intérêt.
Dans la deuxième partie, nous examinons les concepts de taux d'intérêt (à nouveau mais avec un accent sur la modélisation des courbes des taux) et de spreads de taux d'intérêt et de crédit, les différentes théories sur leur structure par terme, et leur impact sur les activités bancaires. Dans le domaine du risque de crédit, nous abordons aussi les systèmes de notation de risque de crédit et plusieurs méthodes pour mesurer le risque de défaut (probabilités de défaut,...).
La troisième partie passe en revue plusieurs méthodes pour estimer les rendements espérés sur les marchés financiers. Nous examinons aussi comment les gestionnaires d'actifs d'une banque peuvent optimiser l'allocation des portefeuiles, avec un accent sur le Modèle de Black-Litterman.
La quatrième partie est dédiée à l'analyse économique des crises financières, les récentes crises bancaire et souveraine et l'évolution récente du secteur bancaire après ces crises. La gestion des institutions financières ainsi que leur régulation sont détaillées, avec un accent particulier sur la politique monétaire et le rôle des Banques Centrales durant et après les crises financières (Comprehensive Assessment,...). Une ou pusieurs leçons avec des experts invités seront données dans ce cadre.
 2. Partim Insurance:
Cette partie est fondée sur la même base de savoir que la partie Banque. Nous allons plus en profondeur dans la compréhension de certains thèmes spécialisés qui ont un impact important sur la gestion d'une compagnie d'assurance de nos jours:
 - réassurance: l'assurance des assureurs, et un outil de gestion du capital également;
 - fondamentaux de la finance stochastique et des générateurs de scénarios économiques: comment et pourquoi les mathématiques ont changé les méthodes de prévisions économiques et financières.
Acquis d'apprentissage (objectifs d'apprentissage) du cours :
Le cours poursuit trois objectifs principaux:
- Compréhension détaillée et en profondeur des concepts liés à la banque et à l'assurance.
- Application et appropriation des concepts théoriques durant les sessions d'exercices.
- Développement de la capacité à diagnostiquer et à critiquer les activités techniques et de régulation d'une banque et d'une compagnie d'assurance.
Objectifs d'apprentissage clés poursuivis: Renforcer le savoir et la compréhension des disciplines de gestion et de son contexte légal, politique et social;
Acquérir le savoir et la compréhension de l'un des domaines de concentration proposés;
Intégrer de manière autonome l'information recherchée, les outils, les connaissances et le contexte pour construire et proposer, individuellement ou en équipe, des solutions originales, créatives et viables à des problèmes de gestion concrets, réels ou simulés, tenant compte, si nécessaire, du contexte humain, social et légal;
Capacité à parler 2 langues étrangères: C1 en anglais;
Développer un sens critique (argumenter);
Développer une vision transversale, globale;
Face à un problème de gestion, proposer des solutions éthiques, socialement responsables et respectant les principes de bonne gouvernance.
Savoirs et compétences prérequis :
Cours d'introduction aux marchés financiers
Banking and Insurance
Financial Derivatives
Financial Mathematics
Activités d'apprentissage prévues et méthodes d'enseignement :
Méthodologie utilisée et niveau de méthode estimée:
A1 Cours ex-cathedra: sessions théoriques (revue préliminaire, introduction des concepts théoriques, illustrations, études de cas...);
A2/A3 Sessions d'exercices sur Excel et Matlab, des problèmes pratiques (par exemple, la mesure et la gestion du risque de taux d'intérêt) sont traités (avec utilisation de fournisseurs de données financières). Au final, un travail pratique de groupe doit être réalisé par les étudiants et est évalué. 
Mode d'enseignement (présentiel ; enseignement à distance) :
A1 Cours ex-cathedra: 6*4h = 24h
A1 Résolution de cas: 9h
A3 Sessions d'exercices: 2*3h = 6h
A3 Préparation des exercices et résolution du travail de groupe: 10h 
Etude du cours
Lectures recommandées ou obligatoires et notes de cours :
Présentations Powerpoint (disponibles sur le site web de l'université lol@)
Banking: Mishkin, F. "The Economics of Money, Banking and Financial Markets" (Pearson Educ., Ninth Edition)
Modalités d'évaluation et critères :
1. Outils et critères d'évaluation:
 A) Examen écrit (2 parties)
La note sera décomposée de la manière suivante:
· examen de banque: 50% · examen d'assurance: 50%
 B) Travail de groupe (max 2 pers/groupe) en banking: points bonus
2. Programme d'évaluation:
- Examen écrit: durant la session d'examens
- Travail de groupe: après le congé de Pâques
Stage(s) :
Remarques organisationnelles :
Contacts :
Georges Hübner
Professeur
Département: HEC-ULg : UER / Finance G.Hubner@ulg.ac.be

Fabien Boniver
Professeur invité
Département: HEC-ULg : UER / Finance
F.Boniver@ulg.ac.be

Thomas Bonesire
Assistant
Département: HEC-ULg : UER / Finance
thomas.bonesire@ulg.ac.be