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| GEST3012-1 | Modélisation financière et actuarielle
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| Durée : | 16h Th, 16h Pr |
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| Crédits/ECTS : |
| Master en ingénieur civil en aérospatiale, à finalité spécialisée en gestion, 2e année | | Premier quadrimestre | | 3 |
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| Master en ingénieur civil architecte, à finalité spécialisée en gestion, 2e année | | Premier quadrimestre | | 3 |
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| Master en ingénieur civil en chimie et sciences des matériaux, à finalité spécialisée en gestion, 2e année | | Premier quadrimestre | | 3 |
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| Master en ingénieur civil des constructions, à finalité spécialisée en gestion, 2e année | | Premier quadrimestre | | 3 |
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| Master en ingénieur civil électricien, à finalité spécialisée en gestion, 2e année | | Premier quadrimestre | | 3 |
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| Master en ingénieur civil électromécanicien, à finalité spécialisée en gestion, 2e année | | Premier quadrimestre | | 3 |
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| Master en ingénieur civil en informatique, à finalité spécialisée en gestion, 2e année | | Premier quadrimestre | | 3 |
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| Master en sciences informatiques, à finalité spécialisée en gestion, 2e année | | Premier quadrimestre | | 3 |
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| Master en ingénieur civil mécanicien, à finalité spécialisée en gestion, 2e année | | Premier quadrimestre | | 3 |
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| Master en ingénieur civil des mines et géologues, à finalité spécialisée en gestion, 2e année | | Premier quadrimestre | | 3 |
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| Master en ingénieur civil physicien, à finalité spécialisée en gestion, 2e année | | Premier quadrimestre | | 3 |
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| Master en sciences mathématiques, à finalité spécialisée en gestion, 2e année | | Premier quadrimestre | | 3 |
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| Titulaire(s) : | Louis Esch |
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| Langue : | Langue française |
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| Aperçu général : | Choix de thèmes parmi :
1. Algèbre financière
- Intérêts (simple et composé)
- Annuités
- Opérations de prêt
2. Actuariat vie
- Probabilités viagères
- Tables de mortalité
- Capital différé
- Rentes viagères
- Assurances vie (décès)
3. Actuariat non vie
- Processus de risque
- Probabilité de ruine
- Principes de tarification
- Clauses contractuelles
- Réassurance
- Tarification a posteriori (cas du bonus-malus)
4. Théorie du portefeuille (Markowitz-Sharpe)
- Rendement espéré et risque
- Diversification
- Modèle de Markowitz
- Modèle diagonal de Sharpe
- Sélection du portefeuille optimal
- Modèle de marché
- Modèle d'équilibre des actifs financiers (CAPM)
5. Obligations
- Caractéristiques et taux actuariel
- Risque des obligations
- Duration et convexité
6. Courbes de taux
- Structure par termes de taux d'intérêt
- Calcul stochastique d'Itô
- Principe des modèles d'arbitrage
- Modèles de Merton / Vasicek / C.I.R.
7. Evaluation des options
- Caractéristiques et stratégies
- Paramètres de sensibilité
- Relation de parité
- Modèle binomial
- (Calcul stochastique d'Itô)
- Modèle de Black & Scholes
8. Analyse des risques de marché
- Risque par produit
- Mesures cohérentes du risque
- Value at Risk et mesures apparentées
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| Objectif du cours : | Différents thèmes de la finance et des assurances sont présentés avec pour objectif de
a) mettre en évidence les grands principes financiers et actuariels (actualisation, table de mortalité, risque et ruine, tarification, diversification, fonction d'utilité, raisonnement d'arbitrage, immunisation, mesure et comparaison des risques, ...)
b) montrer la portée des outils mathématiques utilisés, voire en introduire de nouveaux (progressions, probabilités et statistique, processus stochastiques discrets et continus, développement de Taylor, EDP, valeurs extrêmes, extrema libres et liés, ...) |
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| Organisation : | 4 séances d'une demi-journée |
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| Contacts : | Louis Esch
HEC-Ecole de gestion de l'Université de Liège (bâtiment N1)
Tél. : 04/232.73.00
e-mail : louis.esch@ulg.ac.be |
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